Нефть не прокатят Почему электромобили взвинтят цены на топливо
Поставили на зарядку
На днях очередной крупный производитель — американский концерн Ford — вслед за многими другими официально объявил о готовности перевести свой транспорт на электрические и альтернативные виды топлива.
Уже через три года в компании обещают электрифицировать 40 процентов всех своих моделей, а к 2030-му — абсолютно все. Более того, в 2020 году Ford планирует начать производство компактного электрического кроссовера с запасом хода 480 километров на одном заряде аккумулятора. Холдинг рассчитывает потратить на программу электрификации 4,5 миллиарда долларов, из которых 700 миллионов вложат в производство электрических и автономных автомобилей во Флэт Роке (штат Мичиган). В ближайшие пять лет инженеры Ford создадут 13 новых моделей с электрическим приводом, включая гибридные версии пикапа F-150 и спорткара Mustang, подзаряжаемый гибридный фургон Transit Custom, модели для полиции, такси и каршеринга. Одна из крупнейших в мире автомобильных корпораций подошла к делу со всей серьезностью: в мае 2017-го под гибриды и электрокары был зарегистрирован новый бренд — Energi, даже ходили слухи (официально ничем не подкрепленные) о том, что Ford полностью перейдет на выпуск электрокаров.
Исполнительный председатель компании Билл Форд, презентуя новую стратегию, помянул глобальное потепление и наступление интернета вещей, но предпочел умолчать о скандале с дизельными Volkswagen и намерении ряда стран в обозримой перспективе запретить эксплуатацию машин, оборудованных только двигателями внутреннего сгорания (ДВС).
Ранее о постепенном переходе на альтернативные виды топлива уже объявил другой крупнейший в мире автомобилестроительный холдинг — Volkswagen, а также входящая в его состав Audi. Отказаться от выпуска машин с ДВС пообещала Volvo. Популярный тренд, как ни удивительно, коснулся даже премиальных марок, таких как Jaguar и Bentley.
Заезд на выживание
Как бы ни злорадствовали скептики, в последние годы увлечение машинами с электродвигателями приобрело среди автопроизводителей характер настоящей эпидемии — они есть в линейке практически всех крупнейших концернов. И, конечно, это не только дань мейнстриму и добровольная борьба с парниковыми газами (здесь мощнейшие автоконгломераты несколько лукавят). Все дело в меняющихся условиях ведения бизнеса.
Франция, Великобритания Испания, Германия, Индия, Китай (самый крупный мировой авторынок) и ряд других стран уже заявили о намерении к 2030-2040 году запретить использование автомобилей на традиционном топливе — бензине и дизеле. Масла в костер, раздуваемый «зелеными», подлил скандал с занижением выбросов автомобилей концерна Volkswagen. «Дизельгейт», как его окрестили в прессе, уже обошелся немецкому холдингу в 1,67 миллиарда долларов (и это только в США).
Даже в России с не самым благоприятным для электрокаров климатом, консервативным и не слишком обеспеченным населением количество таких машин понемногу увеличивается — что называется, не благодаря, а вопреки. По данным аналитического агентства «Автостат», в конце 2011 года на учете стояло 19 электромобилей, в июле 2017-го — уже около 1100. Треть из них зарегистрированы в московском регионе, представлены они всего несколькими моделями — почти 70 процентов приходится на Nissan Leaf и Mitsubishi i-MiEV. В агентстве считают, что продажи и дальше будут расти, но до больших величин в России еще далеко из-за климатических условий и дороговизны таких авто. В лучшем случае за десять лет рыночная доля электромобилей в нашей стране приблизится к одному проценту, гибриды могут продаваться чуть поживее, полагает гендиректор «Автостата» Сергей Целиков.
В то же время в прошлом году глобальный рынок электромобилей вырос на 60 процентов, перешагнув планку в два миллиона единиц, сообщается в докладе Международного энергетического агентства. Всего было приобретено более 750 тысяч «машин на батарейках», из них около 40 процентов — в КНР (Поднебесная по этому показателю обогнала США).
На мировом рынке электромобили в ближайшие годы станут самым динамичным сегментом, уверен аналитик «ВТБ Капитал» Владимир Беспалов. «Это связано с ресурсами разработчиков, ужесточением экологических требований регуляторов, субсидированием экотранспорта. С учетом низкой базы это направление будет быстро расти, но на горизонте ближайших пяти лет доля электрокаров в общем парке, который составляет порядка 1,3 миллиарда единиц, останется небольшой», — добавляет он. По разным прогнозам, к 2030 году по дорогам мира будет колесить от 50 до 150 миллионов электромобилей. По оценкам Bloomberg, к 2025 году стоимость машин на электротяге вплотную приблизится к цене автомобилей с ДВС.
К этому времени стоимость батарей для электротранспорта должна снизиться до 100-150 долларов за киловатт/час с 250-300 долларов в 2015-м — то есть вдвое, посчитали в Минэкономразвития. Снижение цены на 20-25 долларов произойдет благодаря эффекту масштаба производства, еще 25-30 долларов экономии даст интеграция цепочки создания стоимости (включая локальное производство), 95-100 долларов — улучшение конструкции и систем управления, поясняет Беспалов.
Естественно, перспектива завоевания мирового рынка электромобилями — дело не завтрашнего дня и, возможно, даже не послезавтрашнего (десятки лет потребуются только на то, чтобы вывести из эксплуатации действующий парк машин с ДВС). Тем не менее достаточно обратить внимание на бурное развитие интернета: кто в России четверть века назад верил, что доступ в сеть будет не только в каждом доме, но и в каждом телефоне?
Поведение автоконцернов отчасти напоминает стратегию табачных компаний, объявляющих войну курению и постепенно переходящих на так называемые электронные сигареты (безвредность которых, к слову, пока не доказана). Крупнейшие автомобильные бренды также не отказываются от выпуска «традиционных» авто, постепенно приучая потребителей к мысли, что рано или поздно придется пересесть на электромобили.
Когда закончится нефть
Согласно данным ОПЕК, доля транспорта в общем объеме потребления нефти достигает 57 процентов. Ведущий эксперт Союза нефтегазопромышленников России Рустам Танкаев уверен, что в ближайшие десять лет автомобили на электротяге займут лидирующие позиции в странах с теплым климатом, потеснив машины с ДВС. Но это, по мнению эксперта, только сыграет на руку нефтяникам.
«По прогнозам Всемирного фонда дикой природы (WWF), потребление нефти в мире при переходе на электротранспорт вырастет на 20 процентов. Дело в том, что основная часть автомобилей сконцентрирована в крупных городах, и практически во всех мегаполисах мира основным топливом для теплоэлектростанций является мазут, за исключением России и США — они могут себе позволить использовать газ», — говорит эксперт. Для глобального перехода с нефтепродуктов на газовую энергогенерацию нужно существенно наращивать добычу голубого топлива.
«Из частично освоенных источников, которые могут дать значительный прирост добычи газа, в первую очередь можно говорить о крупнейшем месторождении Южный Парс (запасы оцениваются в 38 триллионов кубометров газа — прим. «Ленты.ру»). Часть месторождения (Северное), расположенная на севере Катара, более-менее освоена и позволяет экспортировать около 80 миллиардов кубометров в год. Его северная часть (Южный Парс) осваивается Ираном, но намного медленнее — в связи с политической обстановкой вокруг этой страны», — говорит Танкаев. И добавляет, что экспорт российского газа также ограничен: трубопроводы протяженностью более пяти тысяч километров фактически нерентабельны, а вывоз за рубеж сжиженного газа (СПГ) ограничивает монополия «Газпрома» на такие поставки.
В этой обстановке Танкаев считает наиболее вероятным увеличение доли нефтяной генерации и, как следствие, потребления нефти. Вслед за спросом вверх может пойти и цена барреля. При этом сильно изменится структура нефтепереработки в сторону упрощения технологий — переход на выпуск мазута и дизтоплива, что также будет выгодно нефтяникам (затраты на переработку нефти окажутся ниже).
По словам эксперта, закат нефтяной эры «может произойти не из-за истощения запасов углеводородов, а в результате технологической революции в энергетике» — к примеру, широкого распространения водородного топлива. Пока углеводородная энергетика рулит — но только пока, резюмирует Танкаев.
Миру нужно будет все меньше нефти в ближайшие десятилетия
Распространение беспилотных автомобилей сократит потребление топлива на дополнительные 20-30% за счет оптимизации вождения и сокращения маршрутов. К 2020 г. на рынке должны появиться беспилотные авто таких производителей, как Volvo (совместно с Lyft), Ford (совместно с Google) и Toyota. Компания NuTonomy в Сингапуре уже тестирует полностью автономные такси.
Мир уже забыл, что когда-то жил без нефти. Около 150 лет назад она пришла на замену китовому жиру в качестве топлива для освещения, но вскоре после этого стала важнейшим источником сырья в таких сегментах, как электроэнергетика, транспорт, нефтехимия. Спрос на нефть рос стремительно, например в три раза в 1965-2015 гг., что подстегивало глобальный экономический рост и сопутствовало ему. Поэтому многие считают нынешнее падение нефтяных цен циклической коррекцией, связанной в основном с развитием новых технологий добычи из сланцев, шельфов и т. д., и ждут очередного быстрого роста спроса на нефть. Однако возможен совсем другой сценарий.
Бывший министр энергетики Саудовской Аравии Ахмед Заки Ямани в свое время предупреждал: «Каменный век закончился не из-за нехватки камней, и нефтяной век закончится задолго до того, как в мире закончится нефть». И действительно, нефти в мире пока достаточно: доказанные запасы в 2004-2014 гг. даже выросли на 50%. Но есть вероятность, что столько нефти просто больше не понадобится. Так, например, в США и Европе пик ее потребления уже пройден. И падение нефтяных цен в 2014 г. связано не только с ростом добычи, но и с резким замедлением спроса: в тот год он вырос всего на 0,7%, что в два раза меньше, чем в 2013 г., и гораздо ниже прогнозов.
Если в 1970-х гг. нефть обеспечивала 50% мирового спроса на энергоресурсы, то сегодня эта доля упала уже до 30%, постепенно уступая первенство другим источникам энергии. Многие отрасли, для которых нефть была ключевым сырьем, претерпевают изменения, которые могут привести к стагнации или даже снижению мирового потребления в обозримой перспективе.
Так, в электроэнергетике потребление нефти снижается уже несколько десятилетий. Например, в 1980-2014 гг. оно упало на 25%, в то время как спрос на уголь, газ и возобновляемые источники энергии рос на 2-4% в год. Даже страны, которые в энергообеспечении прежде полагались на нефть, активно ищут альтернативу. Так, Саудовская Аравия объявила о планах полностью перейти на солнечную и ветряную энергию до 2040 г. В Омане строится гигантская солнечная электростанция мощностью 1021 МВт. На наших глазах происходит технологическая революция: полная стоимость генерации на новых солнечных электростанциях (например, в ОАЭ, Мексике и Марокко), включая затраты на строительство, уже снизилась до 3-3,5 цента на КВт, в то время как на новых угольных и газовых электростанциях это 4,5 и более цента на КВт.
Но основной фактор перемен – набирающая обороты революция в автомобильном транспорте. Именно он был основным драйвером роста спроса на нефть в последние десятилетия и сегодня обеспечивает почти половину мировой потребности в ней. Согласно базовому прогнозу McKinsey, спрос на нефть в качестве топлива для легковых автомобилей, на которые приходится две трети спроса всего автотранспорта, достигнет пика в период до 2025 г.
Экономичность двигателей постоянно повышается, что за последние 20 лет уже привело к снижению среднего потребления топлива легковыми автомобилями на бензине на 20%. Ожидается, что в течение следующих 20 лет этот показатель снизится еще на 40%.
Все популярнее становится совместное использование автомобилей, что приводит к снижению их количества и, как следствие, потребления топлива. По прогнозам McKinsey, к 2030 г. эта альтернатива будет гораздо дешевле личной машины для 90% городского населения. Этому способствует быстрая урбанизация в развивающихся странах, а также ограничения, которые вводят власти мегаполисов, чтобы бороться с загрязнением и пробками. Например, в Пекине с момента ввода лотереи на покупку новых авто их ежегодный прирост сократился в четыре раза.
Все больше автомобилей переключаются на топливо на базе природного газа, и власти крупнейших городов поощряют массовый переход на него общественного транспорта и такси. Например, в Дели на газ переведено уже более 10 000 автобусов, более 55 000 трехколесных и более 10 000 обычных такси. В США на нем работают 20% автобусов и 40% мусоровозов. В Китае более 6000 АЗС предлагают заправку газомоторным топливом.
Наконец, мы находимся на пороге массового распространения электромобилей. В этом году Tesla представила первую модель для массового рынка Tesla Model III, и та всего за неделю набрала рекордные в мировой истории запусков каких-либо новых продуктов 400 000 предзаказов. Ожидается, что к 2018 г. электромобиль Volkswagen Golf станет дешевле, чем его аналог с двигателем внутреннего сгорания.
Норвегия, лидер по доле электромобилей (24% всего автопарка), объявила о плане запретить продажи автомобилей без электродвигателя с 2025 г., а Германия – с 2030 г. Похожие планы обсуждаются в других развитых (например, в Австрии и Нидерландах) и развивающихся странах. Министр энергетики Индии Пиюш Гоял заявил в марте, что страна полностью перейдет на электромобили к 2030 г. Для этого предполагается ввести 100%-ную рассрочку для покупки электромобилей, что сделает их привлекательнее машин на традиционном топливе.
Китай уже сегодня является самым большим рынком электромобилей, опережая США на 50% (в штучном выражении). В 2015 г. продажи электромобилей в Китае превысили 300 000 шт., а в 2016 г. с учетом текущей динамики будет продано вдвое больше. Причем лидеры продаж – это модели китайских производителей BYD, Kandi, Chery, Zotye и BAIC.
В соответствии с базовым прогнозом McKinsey к 2030 г. продажи электромобилей, включая гибриды, составят 50% всех продаж новых легковых автомобилей в США, Евросоюзе и Китае, что соответствует 30% во всем мире.
Будущее спроса на нефть во многом зависит от нефтехимии. Ожидается, что именно эта отрасль обеспечит 70% общего роста спроса на нефть до 2035 г. Но и в этой отрасли происходят существенные сдвиги. Все больше нефтехимических производств в США и на Ближнем Востоке используют в качестве сырья газоконденсаты, получаемые при добыче газа, а не нефти.
Кроме того, рост спроса на нефть в нефтехимии замедлится в случае более активной переработки пластиков для повторного использования. В среднем в мире утилизируется всего 8% пластика, но, например, в Японии этот показатель достиг уже 83%. Японскому примеру следуют ЮАР с 35% и другие страны. Многое зависит от эффективности использования упаковочного пластика, и ряд стран, а также розничные сети ограничивают использование пластиковых пакетов. Например, во Франции с 1 июля вообще запретили предоставлять одноразовые пакеты во всех точках розничной торговли, британские ритейлеры Tesco и Asda ввели за них плату, что привело к снижению использования таких пакетов на 80-90%, а в Индонезии такая плата утверждена законодательно. Крупные розничные сети в США дают скидки покупателям с собственными сумками.
Таким образом, глобальный спрос на нефть в долгосрочной перспективе имеет все шансы сильно замедлиться. По базовому прогнозу McKinsey, к 2035 г. он вырастет с сегодняшних 94 до 103 млн баррелей в сутки, а дальше рост не будет превышать 0,4% в год. Если же ускорится революция в автопроме (электромобили и гибриды составят не 36%, а 50% всех новых автомобилей), доля пластиков, перерабатываемых для повторного использования, вырастет с 8 до 20%, а эффективность использования пластиковых упаковок повысится на 5%, то пик глобального спроса на нефть может быть пройден уже в 2025 г. В этом случае спрос так и не достигнет 100 млн баррелей в сутки, опустится до 97 млн к 2035 г., и потребности мира в нефти и дальше будут плавно снижаться.
Мнения экспертов банков и инвесткомпаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов
Какая доля нефти уходит на топливо для легковых автомобилей?
если таки электрокары заменят двс, то какую цену на нефть получим?
кстати хороший вопрос.
допустим авто на двс вытесняют электрокары.
а что делать с самолетами? ведь керосин идет после бензина.
получается бензин выливать?
если таки электрокары заменят двс, то какую цену на нефть получим?
Топливо: Бензин
Авиационное топливо, ракетное топливо (керосин)
Дизельное топливо (солярка)
Судовое топливо (смесь мазута и дизтоплива)
Топочный мазут
Сжиженный газ (пропан-бутановая смесь)
Полимеры и резина:
Вторым по важности направлением использования нефтяного сырья является производство различных полимеров и резины.
Пластмасса
Полимерные плёнки
Синтетические ткани
Резина
Масла и смазки
Из нефти выпускается широкий ассортимент смазочных материалов. Минеральное масло получается при вакуумной дистилляции мазута, для производства синтетического масла используются полиальфаолефины или масла гидрокрекинга. Синтетические масла обладают лучшими потребительскими качествами, но себестоимость их производства выше. Пластичные смазки получаются путём смешивания минерального масла с загустителем, в частности, литол представляет собой смесь масла со стеаратом лития.
Смазочное масло
Электроизоляционное масло
Гидравлическое масло
Пластичная смазка
Смазочно-охлаждающая жидкость
Вазелин
Прочее
Вещества, получаемые из нефти, используются для производства красок, лаков и растворителей, моющих средств. В этих отраслях производные нефти используются только по причине их относительно низкой цены. При необходимости требуемые вещества могут быть получены из других источников.
Растворители
Моющие средства
Побочные продукты
Содержание серы в топливе строго ограничено, поскольку продукты сгорания серы опасны для окружающей среды. Сера, извлечённая из нефти в процессе её переработки, реализуется в чистом виде или в виде серной кислоты. Из отходов перегонки нефти производится кокс, используемый в производстве электродов и в металлургии. Перечисленные продукты не являются целевыми, они выпускаются в процессе утилизации отходов нефтепереработки.
Сера
Серная кислота
Нефтяной кокс
Роль нефти для транспорта несколько сократится, но останется подавляющей. По нашим прогнозам, к 2030 г. на нефть будет приходиться до 89% топлива, используемого на транспорте. Сейчас эта доля составляет 94%. В проведенном компанией исследовании мы разбивали транспорт на два сектора – автомобильный и все прочие виды. Основной рост потребительского спроса приходится на автомобильный транспорт, что связано с увеличением парка автомобилей в странах догоняющего типа развития.
проблема в том что даже если завтра все проблемы электрокаров решить (типа цены и срока службы батарей и времени их заряда)
то тупо не будет хватать энергетических мощностей на их зарядку.
а поскольку основные игроки не хотят строить АЭС
вряд ли такой энергоресурс как нефть перестанет быть нужным, скорее ее же или ее производные так и будут сжигать на электростанциях просто с большим КПД.
кстати хороший вопрос.
допустим авто на двс вытесняют электрокары.
а что делать с самолетами? ведь керосин идет после бензина.
получается бензин выливать?
Да и упадет его производство существенно.
если производство керосина будет на нынешнем уровне то и количество бенза будет не меньше чем сейчас.
и куда его девать?
получается что спрос на него какбэ уменьшится значит и цена значительно упадет.
а это сделает более привлекательным эксплуатацию авто на бензине чем электрокары.
замкнутый круг
Роль нефти для транспорта несколько сократится, но останется подавляющей. По нашим прогнозам, к 2030 г. на нефть будет приходиться до 89% топлива, используемого на транспорте. Сейчас эта доля составляет 94%. В проведенном компанией исследовании мы разбивали транспорт на два сектора – автомобильный и все прочие виды. Основной рост потребительского спроса приходится на автомобильный транспорт, что связано с увеличением парка автомобилей в странах догоняющего типа развития.
Вы путаете вопрос. ТС спрашивал какая доля нефти уходит на транспорт, а вы приводите (94%) долю нефти в энергоресурсах транспорта.
проблема в том что даже если завтра все проблемы электрокаров решить (типа цены и срока службы батарей и времени их заряда)
то тупо не будет хватать энергетических мощностей на их зарядку.
а поскольку основные игроки не хотят строить АЭС
вряд ли такой энергоресурс как нефть перестанет быть нужным, скорее ее же или ее производные так и будут сжигать на электростанциях просто с большим КПД.
Почему высоких цен на нефть больше не будет
14 сентября BP опубликовала обновленный Energy Outlook 2020, в котором в очередной раз был значительно понижен прогноз потребления нефти. Из отчета следует, что пик потребления нефти, похоже, уже пройден или будет пройден в ближайшее время. В двух из трех представленных сценариев прогнозируется существенное сокращение спроса на нефть к 2040 году — на треть и почти в два раза. И даже в консервативном, самом благоприятном сценарии для нефтедобывающих компаний 5% падения не избежать. Какую стратегию в борьбе за рынок в условиях сокращающегося спроса выберет ОПЕК+?
Электротранспорт против нефти
Стремительное развитие электротранспорта, от скутеров до электробусов, а также рост производства дешевой возобновляемой электроэнергии делают свое дело. Практически все ведущие автомобильные концерны в ближайшие годы планируют значительно расширить модельный ряд и увеличить производство электромобилей, доведя их долю в продажах до 30% и даже 50%. Все больше стран присоединяются к инициативе по запрещению продаж автомобилей с двигателями внутреннего сгорания через 10-20 лет.
По мере замещения автомобилей с бензиновыми и дизельными двигателями на электромобили неизбежно будет происходить снижение спроса на моторное топливо, что при прочих равных негативно скажется как на стоимости нефти на товарных рынках, так и на оценке запасов и инвестиционной привлекательности отрасли в целом. Усиление различных экологических требований и введение «углеродных» налогов наряду со стимулирующими развитие «зеленой» экономики мерами может значительно ускорить процесс замещения. Недооценивать эти тенденции сегодня так же опасно, как и потенциал сланцевой революции в США в свое время.
По разные стороны баррикад
Падение мирового спроса на нефть ставит перед нефтедобывающими странами, в первую очередь странами Персидского залива и Россией, вопрос возврата инвестиций в отрасль, монетизации запасов и направления ресурсов на перестройку экономик в соответствии с глобальными изменениями. Картель может продолжать идти по пути поддержания цен, снижая или ограничивая добычу каждый раз, как только тень профицита будет нависать над рынком, как это было последние годы. Однако это приведет к тому, что американский нефтегазовый сектор, который отличает высокий уровень инновационности и технологичности, будет продолжать снимать сливки, активно развиваясь и наращивая долю рынка.
Эту ситуацию мы наблюдаем уже давно, и пока основным бенефициаром были США. За время, прошедшее с кризисного 2008 года и имевшего тогда место четырехкратного падения цен на нефть, Штаты нарастили добычу жидких углеводородов в 2,5 раза, став как абсолютным лидером по приросту добычи, так и крупнейшей нефтедобывающей державой в мире (здесь и далее все данные взяты из отчета компании BP Energy Outlook 2020 edition).
Источник: Bloomberg, EIA
Игра на понижение
Похоже, что теперь картелю пора задуматься об альтернативной стратегии, а именно увеличении доли рынка путем долгосрочного поддержания относительно низких цен на нефть — на таком уровне, при котором разработка сланцев, глубоководных горизонтов и нефтяных песков стала бы экономически неоправданной. Речь идет об увеличении доли рынка за счет выдавливания маржинальных производителей прежде всего из Северной Америки и в конечном итоге росте потока нефтедолларов за счет наращивания объемов.
К прежним доходам вернуться, кажется, уже не удастся, но рост добычи и, соответственно, расширение налоговой базы со временем сможет в значительной мере компенсировать негативный эффект снижения цен. Переход от политики сокращения добычи к инвестициям и росту производства нефти сможет оказать благоприятное воздействие на экономику в целом — от создания новых рабочих мест и роста прибыли компаний нефтяного и смежных секторов до улучшения торгового баланса и роста ВВП. Но это станет возможным только после восстановления экономической активности в более или менее привычном виде.
Уже сейчас понятно, что имеющихся мощностей по добыче и переработке в мире достаточно, чтобы покрыть максимальный уровень спроса, даже согласно более оптимистичным прогнозам потребления нефти, сделанным самой ОПЕК. Опасения по поводу нехватки нефти и непропорциональном росте цены на углеводороды остались в прошлом.
Тем не менее золотые времена для акций нефтяной отрасли и всего, что с ней связано — от сервисных компаний до операторов танкерного флота, — уже позади. Инвесторам не нравятся компании, продажи которых стагнируют или падают. Девушки, как известно, любят молодых, длинноногих и политически грамотных. А инвесторы высоко ценят новые сектора, быстрорастущие компании и, конечно, ESG. Если верить прогнозам Energy Outlook 2020, деньги потекут рекой в солнечную и ветряную энергетику, где в следующие двадцать лет нас ждет рост производства в 5-20 раз.
Мнение автора может не совпадать с точкой зрения редакции
Чемпионы роста: 10 самых бурно развивающихся компаний России
Чемпионы роста: 10 самых бурно развивающихся компаний России
